Inflasi bisa dijelaskan dalam berbagai cara, tetapi secara umum orang menganggapnya sebagai kenaikan harga secara keseluruhan. Inflasi terjadi saat barang dan jasa, secara keseluruhan, menjadi lebih mahal. Inflasi bisa muncul dalam berbagai bentuk dan memiliki penyebab yang berbeda.
Sebagian besar waktu, inflasi naik secara bertahap. Lebih jarang, inflasi naik dengan cepat. Namun, hampir selalu memberikan pengalaman yang sama: nilai uang kita menjadi lebih rendah.
Menyesuaikan anggaran pribadi Anda dengan kemungkinan kenaikan harga sepertinya merupakan rencana cerdas. Tapi, indikator inflasi mana yang bisa Anda ikuti, selain dari harga-harga lokal bahan makanan atau bensin? Ada tiga di antaranya: Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Harga Produsen (PPI), dan Indeks Pengeluaran Konsumen Pribadi (PCE).
Apa Itu Indeks Harga Konsumen (CPI)?
Ketika orang berbicara tentang inflasi, mereka biasanya merujuk pada Indeks Harga Konsumen (IHK) atau Consumer Price Index (CPI). CPI mengukur pergerakan rata-rata harga barang konsumen dari masa ke masa. Diterbitkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS, CPI mengumpulkan data harga sekitar 94.000 barang dan jasa di seluruh negara dan menghitungnya menjadi satu angka.
Kebanyakan investor melihat angka CPI untuk melihat seberapa banyak harga telah naik atau turun dalam basis tahunan atau bulanan:
- Headline CPI mencakup semua barang dan jasa dalam laporan; dengan kata lain, “semuanya.” Ini mewakili tingkat inflasi rata-rata di seluruh ekonomi.
- Core CPI menghilangkan harga makanan dan energi. Mengapa? Harga makanan dan energi cenderung lebih fluktuatif daripada produk lain dalam campuran CPI. Mereka dipengaruhi oleh perubahan cuaca, harga internasional, dan geopolitik, antara lain. Itulah mengapa beberapa ekonom, termasuk mereka di bank sentral AS, Federal Reserve, lebih suka mengeluarkan harga makanan dan energi dari persamaan untuk mendapatkan pandangan yang lebih konsisten tentang inflasi harga.
Apa Pengaruh CPI terhadap Perekonomian?
Laju kenaikan atau penurunan harga dapat memberi Anda gambaran tentang pertumbuhan ekonomi. Para ekonom di Federal Reserve mencari inflasi stabil sekitar 2% per tahun (tingkat “Goldilocks” favorit Fed). Jika inflasi naik terlalu tinggi atau terlalu cepat, itu bisa menjadi sinyal bahwa ekonomi sedang overheat. Jika harga mengalami deflasi, itu adalah sinyal bahwa ekonomi melambat.
Sebagai investor, Anda dapat menggunakan data CPI untuk membantu Anda memahami apakah Federal Reserve kemungkinan akan menaikkan, menurunkan, atau mempertahankan suku bunga, yang akan memiliki efek berbeda pada pasar saham (dan portofolio Anda).
CPI adalah satu perspektif yang dapat Anda gunakan untuk mendapatkan gambaran besar tentang ekonomi secara keseluruhan.
Perlu diingat bahwa tidak semua produk naik dengan jumlah yang sama. Beberapa akan naik lebih tinggi (atau turun lebih rendah) daripada yang lain. Jadi, misalnya, bisa terjadi situasi di mana harga bensin turun, menurunkan angka CPI utama, sementara harga makanan naik.
Baca juga: Pengaruh inflasi terhadap pasar mata uang forex
Apa Itu Indeks Harga Produsen (PPI)?
Laporan lain mengukur inflasi dari sisi manufaktur dikenal sebagai Indeks Harga Produsen (IHP) atau Producer Price Index (PPI).
Juga diterbitkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS, PPI mengukur perubahan harga rata-rata yang dikenakan oleh produsen domestik dan yang dibayar oleh produsen untuk membuat barang konsumen. Biro tersebut mengumpulkan sekitar 64.000 kuotasi harga setiap bulan untuk membuat laporannya.
Apa Pengaruh PPI terhadap Perekonomian?
Jika produsen harus membayar lebih banyak untuk memproduksi barang konsumen (“biaya input”), maka bisnis mungkin harus memikirkan ulang strategi penetapan harga mereka:
- Menyerap biaya produksi yang lebih tinggi mungkin membuat pelanggan senang, tetapi itu juga akan menggerogoti keuntungan bisnis.
- Memindahkan biaya tersebut ke konsumen mungkin akan menghasilkan lebih banyak keuntungan bagi bisnis, tetapi pelanggan harus membayar harga yang lebih tinggi untuk barang dan jasa yang sama.
Bagi bisnis, peningkatan PPI dapat membuat mereka terpojok dengan pilihan yang sangat sedikit. Mereka dapat tetap bersaing dalam harga dan mengalami kerugian pendapatan, atau mempertahankan pendapatan tetapi berisiko kehilangan penjualan atau bahkan pelanggan.
Bagi investor, PPI yang lebih tinggi menunjukkan bahwa harga konsumen yang lebih tinggi mungkin akan datang dalam beberapa bulan ke depan. Meskipun perubahan dalam PPI tidak selalu memprediksi perubahan inflasi CPI, ini adalah alat yang berguna bagi investor yang mencoba memprediksi lingkungan inflasi.
Apa Itu Indeks Pengeluaran Konsumen Pribadi (PCE)?
Indikator ketiga yang mungkin ingin Anda ikuti adalah bagian dari laporan pendapatan dan pengeluaran pribadi bulanan dari Biro Analisis Ekonomi AS (BEA). Ini dikenal sebagai Indeks Pengeluaran Konsumen Pribadi atau Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE). Ini juga merupakan ukuran inflasi yang disukai oleh Federal Reserve.
Diterbitkan setiap bulan oleh BEA, PCE mengukur perubahan harga barang yang dibeli oleh konsumen. Ya, terdengar mirip dengan CPI, tetapi ada sedikit perbedaan.
Sementara CPI mengukur biaya berbagai barang, PCE mengambil datanya dari laporan Produk Domestik Bruto (PDB) BEA. Ini berarti bahwa PCE mungkin mencakup lebih banyak ekonomi AS.
Selain itu, PCE mempertimbangkan seberapa banyak rumah tangga menghabiskan uang dan apa yang mereka belanjakan. Faktor-faktor ini, antara lain, adalah mengapa PCE adalah ukuran inflasi yang disukai oleh Fed.
Baca juga: Cara Mengelola Uang yang Tepat saat Inflasi
Apa Pengaruh PCE terhadap Perekonomian?
Mengamati PCE bersama dengan CPI dapat memberi Anda pandangan yang lebih rinci tentang inflasi harga konsumen. Ini dapat membantu membentuk pandangan Anda tentang apakah Federal Reserve mungkin akan menaikkan atau menurunkan suku bunga.
Pandangan Akhir
Efek inflasi terhadap uang Anda – apakah “daya beli” Anda berkurang atau stabil – kemungkinan akan mempengaruhi portofolio investasi Anda, baik Anda berinvestasi di saham, obligasi, atau aset alternatif.
Meskipun penyebab inflasi mungkin bervariasi dan tidak selalu dapat diketahui pada saat itu, Anda setidaknya dapat melacak bagaimana hal itu memengaruhi ekonomi, dari pabrik ke toko. Mengikuti CPI, PPI, dan PCE dapat memberi Anda panduan saat Anda menjelajahi kabut ketidakpastian inflasi.
